롯데건설, AAA등급 ABS 2차 3000억원 잇단 발행 성공

롯데건설이 7일 3000억원 규모의 자산유동화증권(ABS)을 AAA 최고 신용등급으로 발행하는 데 성공했습니다.

ABS란 쉽게 말해, 기업이 앞으로 받을 돈(공사대금채권)을 담보로 지금 당장 현금을 마련하는 금융 상품입니다.

이번 ABS는 1500억원(만기 1년)과 1500억원(만기 1년 3개월)으로 구성됐으며, KB증권·하나증권·키움증권·삼성증권·한국투자증권이 인수단으로 참여했습니다.

지난 5월 1차 발행에 이은 2차 발행으로, 준공을 앞둔 주택사업장과 그룹 계열사 사업장의 공사대금채권을 기초자산으로 편입해 안정성을 높였습니다.

롯데건설의 자체 신용등급은 A0이지만 AAA로 발행되면서 기존 차입금리보다 낮은 비용으로 자금을 조달할 수 있게 됐습니다.

이번 조치로 내년 1분기까지 약 7700억원 규모의 공사비를 조기에 현금화할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

건설업계 전반에서 프로젝트파이낸싱(PF) 리스크가 부각된 상황에서 AAA 등급 ABS 발행 성공은 자금시장 신뢰 회복의 긍정적 사례로 볼 수 있습니다.

다른 건설사들도 유사한 공사대금채권 유동화 구조를 도입할 유인이 생길 수 있으며, 이는 건설업 신용시장 전반의 분위기에 영향을 줄 수 있습니다.

다만 기준금리 수준과 크레딧 스프레드 변동에 따라 후속 발행 비용이 달라질 수 있어 금리 환경을 함께 살펴봐야 합니다.

【롯데건설 주식 보유자】 자금 조달 비용 절감과 현금흐름 개선은 단기 재무 지표에 긍정적으로 반영될 수 있습니다. 다음 분기 실적 발표에서 금융비용 항목 변화를 살펴보는 것이 좋습니다.

【건설주 신규 진입 검토자】 AAA ABS 발행 성공이 신용 이벤트 해소의 신호인지, 아니면 일시적 구조인지 후속 발행 여부와 자체 신용등급(A0) 변동을 함께 확인해야 합니다.

【경쟁사 건설주 보유자】 롯데건설의 자금 조달 안정화가 업계 전반의 신용 회복 흐름인지, 개별 기업 특수 요인인지 구분해서 살펴봐야 합니다. 동일 구조의 ABS 발행이 다른 건설사로 확산되는지 모니터링하는 것이 도움이 됩니다.