롯데건설, AAA등급 ABS 3천억 발행

롯데건설이 AAA 등급 자산유동화증권(ABS) 3000억원을 발행했습니다.

ABS란 기업이 보유한 채권(여기서는 공사대금채권)을 담보로 자금을 조달하는 금융상품입니다.

이번 발행은 만기 1년(1500억원)과 만기 1년 3개월(1500억원)로 구성됐으며, KB증권·하나증권·키움증권·삼성증권·한국투자증권이 인수단으로 참여했습니다.

올해 5월 1차 발행에 이어 두 번째로, 롯데건설 측은 자체 개발한 ABS 구조에 대한 시장 신뢰가 재확인됐다고 밝혔습니다.

롯데건설의 1분기 영업이익은 504억원으로 전년 동기 대비 약 12배 증가했으며, PF(프로젝트파이낸싱) 우발채무는 6월 말 기준 2조4000억원대로 줄었고 연말까지 2조2000억원대로 추가 감축할 계획입니다.

부채비율도 168.2%로 전년 말(186.7%) 대비 18.5%포인트 낮아졌습니다.

건설사의 AAA 등급 ABS 발행 성공은 시장에서 해당 기업의 신용을 인정받았다는 신호로 해석될 수 있습니다.

롯데건설의 PF 우발채무 감축이 계획대로 진행되면, 건설업 전반의 PF 리스크 우려 완화에 일부 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다.

다만 PF 우발채무가 여전히 2조원대 이상이라는 점은 금리 변동과 분양 경기에 따라 재무 부담이 재확대될 여지가 남아 있음을 의미합니다.

【롯데건설 주식 보유자】 영업이익 12배 증가와 부채비율 하락은 재무개선 신호이지만, PF 우발채무가 여전히 2조원대임을 함께 확인해야 합니다. 연말 감축 목표치(2조2000억원) 달성 여부를 분기별로 살펴봐야 합니다.

【신규 진입 검토자】 ABS 발행 성공과 실적 개선은 긍정적이지만, PF 시장 전반의 분위기와 분양 경기가 함께 회복되는지 살펴봐야 합니다. 단일 실적 호전만으로 판단 근거를 삼지 않는 것이 좋습니다.

【부동산 PF 관련 채권·펀드 투자자】 롯데건설 발 PF 우발채무 규모 변화는 해당 채권 스프레드에 영향을 줄 수 있습니다. 연말 우발채무 감축 발표 시점을 모니터링하는 것이 좋습니다.