이달 약세장에도 선방한 중소형주…수익률 대형주 앞질러

한국거래소에 따르면 7월 들어 16일까지 코스피 대형주 지수는 20.6% 급락해 코스피 전체(-19.5%)보다 부진했습니다.

반면 같은 기간 코스피 중형주는 6.2%, 소형주는 1.6% 하락에 그쳐 약세장에서도 상대적으로 선방했습니다.

삼성전자(-23.7%)·SK하이닉스(-30.5%) 등 반도체 대형주의 급락이 대형주 지수 전체를 끌어내린 주요 원인입니다.

반도체주 부진으로 갈 곳을 잃은 투자 자금이 '애국 테마주'(한성기업 +245%, 모나미 +211%) 등 소형주 테마로 쏠린 영향도 있습니다.

피크아웃(정점 후 하락)이란 업황이 최고점을 찍은 뒤 내려오는 구간을 말하며, 반도체 수요 둔화 우려가 이 국면에 해당합니다.

이달부터 삼성전자·SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF 진입 장벽이 높아지면서 관련 자금이 중소형주로 이동할 가능성도 증권가에서 거론되고 있습니다.

반도체 업황 피크아웃 우려와 외국인 매수세 약화가 겹치면서 코스피 대형주 중심의 하락 압력이 당분간 지속될 수 있습니다.

화장품·음식료 등 경기 방어 업종과 반도체를 함께 보유하는 바벨 전략이 증권가에서 유효한 대안으로 제시되고 있습니다.

단일종목 레버리지 ETF 규제 강화와 코스닥 육성 정책이 맞물리면 중소형 성장주로의 수급 이동이 구조적으로 나타날 가능성이 있습니다.

【보유자 — 반도체 대형주】 삼성전자·SK하이닉스 주가 회복 속도는 내년 2분기 순이익 성장률에 달려 있으므로, 분기별 실적 발표 시점마다 업황 방향을 다시 살펴보는 것이 좋습니다.

【보유자 — 중소형 테마주】 애국 테마주 등 단기 급등 소형주는 유동성 쏠림에 의한 상승이므로, 시총 300억원 미만 상장폐지 기준 변경 여부와 거래량 추이를 함께 살펴봐야 합니다.

【신규 진입자】 낙폭 과대 코스닥 종목 저점 매수(바텀 피싱)를 고려한다면 EPS(주당순이익) 상향 여부와 실적 가시성을 먼저 확인하는 것이 좋습니다. 단일종목 레버리지 ETF 규제 일정 및 기본 예탁금 기준 변경 내용도 함께 확인해야 합니다.