박현주 "증권사 단기 리포트보다 젠슨황·최태원 통찰력 믿어야"

미래에셋 박현주 회장이 최근 인터뷰에서 개인 투자자들에게 단기 증권사 리포트보다 AI 산업을 직접 이끄는 경영자들의 장기 시각을 따르라고 조언했습니다.

박 회장은 엔비디아 젠슨 황 CEO와 최태원 SK 회장처럼 산업을 실제로 일으킨 인물들이 시장을 가장 정확하게 본다고 강조했습니다.

AI 혁명은 스마트폰 탄생보다 큰 변화이며, 지금은 '이제 막 톨게이트를 지나는 시작 단계'라는 것이 그의 평가입니다.

특정 종목으로 매수세가 몰리는 현상은 이익 증가가 소수 종목에 집중되는 글로벌 메가 트렌드로, 한국만의 문제가 아니라고 설명했습니다.

개인 투자자의 레버리지(빌린 돈으로 투자)는 전체 자산의 20% 이내로 관리해야 하며, '풀베팅'으로 좋은 결과를 얻은 사례는 30년 경험에서 한 건도 없다고 경고했습니다.

단기 증시 방향의 분수령으로는 한국시간 23일 새벽 예정된 알파벳(구글) 실적 발표를 지목했습니다.

AI 산업 이익 성장이 소수 대형 종목에 집중되는 구조는 미국·한국 증시 모두에서 공통적으로 나타나고 있으며, 이 흐름은 단기 변동성과 무관하게 중장기 자본 이동 방향을 결정하는 요소로 작용할 수 있습니다.

국내 신용·레버리지 비중은 약 0.8%로 미국의 3분의 1 수준에 불과해, 이번 시장 조정의 주된 원인은 레버리지 과다보다는 대형 AI 기업 실적 불확실성에 있다는 진단입니다.

증권업은 투자자산 증가 속도에 따라 업황이 우호적으로 유지될 수 있지만, 대형사 중심으로 업계 재편이 가속화될 가능성이 있습니다.

【보유자】 AI 관련 종목 보유 중이라면 단기 주가 등락보다 해당 기업의 실적 발표 일정과 이익 증가 지속 여부를 살펴봐야 합니다. 레버리지를 사용 중인 경우, 현재 레버리지 비율이 전체 투자 자산의 20%를 초과하는지 먼저 점검하는 것이 좋습니다.

【신규 진입자】 한국시간 23일 새벽 알파벳 실적 발표 이후 시장 반응을 확인한 뒤 진입 여부를 살펴보는 것이 좋습니다. ETF 중 단일 종목 레버리지 상품은 변동성이 일반 ETF보다 크게 확대될 수 있다는 점을 염두에 두어야 합니다.

【레버리지 ETF 보유자】 박 회장이 언급한 '자산의 20% 이내' 기준을 본인 포트폴리오에 적용해 현재 비율을 확인해야 합니다. 비율이 이를 초과한다면 리밸런싱 시점과 방법을 살펴봐야 합니다.